超細鐵粉一般由四氧化三鐵在高熱條件下在氫氣流或一氧化碳氣流中還原生成，主要成分為結構疏松的單質鐵。由于還原鐵粉本身已為粉末狀，再加之其微觀結構又十分疏松，故其表面積大。在化工生產及實驗室作業中常用作還原劑。
       還原鐵粉通俗是利用固體或氣體還原劑（焦炭、木炭、無煙煤、水煤氣、轉化天然氣、分解氨、氫等）還原鐵的氧化物(鐵精礦、軋鋼鐵鱗等)來制取海綿狀的鐵。還原過程中分為（固體碳還原）一次還原和二次還原，一次還原就是固體碳還原制取海綿鐵，一次還原主要流程是：(鐵精礦、軋鋼鐵鱗等)→烘干→磁選→粉碎→篩分→裝罐→進入一次還原爐→海綿鐵。二次精還原流程:海綿鐵→清刷→破碎→磁選→二次還原爐→粉塊→解碎→磁選→篩分→分級→混料→包裝→成品。用還原法所生產的鐵粉，各項參數達標，Fe≥98%，碳≤0.01%，磷和硫都小于0.03%，氫損為0.1～0.2%。還原鐵粉的主要用途有 ：粉末冶金制品還原鐵粉，此行業耗用還原鐵粉總量的60%~80%。

       電焊條用還原鐵粉，在藥皮中加入10～70%鐵粉可改進焊條的焊接工藝并顯著提高熔敷效率。化工用還原鐵粉，主要用于化工催化劑，貴金屬還原，合金添加，銅置換等。切割不銹鋼鐵粉，在切割鋼制品時，向氧-乙炔焰中噴射鐵粉,可改善切割性能，擴大切割鋼種的范圍，提高可切割厚度。我國粉末冶金行業技術的不斷提高，目前粉末冶金零件廣泛應用于飛機，武器，摩托車，家庭轎車，汽車，農機，礦山，電動工具，機床，運輸等各種機械行業。